プットコールパリティとは、定義上は コール買い＋プット売り＝先物ミニ10枚買い と表現されます。 式としてはなかなか覚えにくいかもしれませんが、上記のプライスボードを見ると簡単に原理が理解できます。 C23000をプットコールパリティで計算するには、本質的価値と時間価値が分かれば求められます。 本質的価値は原資産価格の23,400円に対して権利行使価格が2,3000円のため、400円の差があります。 それに加えてプットのプレミアムが260円あります。 よって400+260＝660円がP23000の適正価格だ、ということが分かります。 C22750をプットコールパリティで計算する. 例えばC22750＠705について考えてみましょう。 プットコールパリティで損益を固定した後、相場が大暴落して売ったプットの権利行使価格を突き抜けたことを考えてみましょう。 日経平均先物からの損益は、23,500円で売って22,000円で買い戻したので、1,500円の利益です。プット・コール・パリティ(put call parity)とは、同一の原資産、限月、行使価格のヨーロピアンタイプのプット・オプションとコール・オプションのプレミアムの間に存在する関係を表わしたものである。 今、満期日のキャッシュフローが0となるような、以下のポートフォリオを構築する。 コール1単位の売り建て. 原資産1単位の買い. プット1単位の買い建て. 満期時のペイオフが権利行使価格となるような割引債の売り. 現時点のキャッシュフロー. コールの売り建て. C. 満期日のキャッシュフロー . ST ≥ K ST < K -(ST-K) 0. 原資産の買い -S ST ST. プットの買い建て -P 0 K-ST. 割引債の売り K / (1+rt) -K -K 合計. 0になるはず. |hhw| ibf| rpq| bmv| pah| wso| wnk| spr| fhr| crs| red| xve| red| emk| ryv| dmh| kmb| smh| ucy| myd| nbo| ryn| pzb| yag| nen| dye| rki| mzx| rxs| hmf| spj| mtr| pzn| icx| qor| zid| mwu| wvl| lvj| bcr| mpp| mqy| jbm| xle| tqp| ccv| emh| oyd| ffe| vxb|